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長期投資和遞延資產評估
【點擊數：13491 更新：2007/12/3 17:11:16
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●長期投資評估及其特點
一、長期投資的概念及分類
(一)長期投資的概念
長期投資是指不準備在一年內變現的投資,包括股票投資,債券投資和其他投資.長期投資分為廣義的長期投資和狹義的長期投資兩種。
(二)長期投資的分類
1.實物資產的長期投資是指投資方以實物資產方式,包括廠房,機器設備,材料等作為資本投入或參與其他企業運營,或組成聯營企業。
2.無形資產的長期投資是指投資方以自身擁有的無形資產,如專有技術,商標,土地使用權等作為資本投入其他企業,組成聯合企業。
3.證券資產的長期投資.是 通過證券市場購買其他企業的股票或債券(如國庫券,企業債券和金融債券)等,以期達到投資于其他企業的目的。
二、長期投資評估的特點
(一)長期投資的特點
從總的方面來看,長期投資的根本目的是為了獲取投資收益及資本增值。
(二)長期投資評估的特點_
長期投資評估的特點取決于長期投資的特點。
1,長期投資評估是對資本的評估。
2,長期投資評估是對被投資企業償債能力和獲利能力的評估。
三、長期投資評估程序
1.明確長期投項目的有關詳細內容。
2.判斷長期投資投出和收回金額計算的正確性和合理性,判斷被投資企業資產負債表的準確性。
3.根據長期投資的特點選擇合適的評估方法。
4. 評定測算長期投資,得出評估結論。
●債券投資的評估
一、債券及其特點
債券是政府,企業和銀行等債務人為了籌集資金,按照法定程序發行并向債權人承諾于指定日期還本付息的有價證券。
按債券發行主體劃分,可以歸納為以下三種：
1.政府債券.是政府為籌集資金向出資者出據并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證.一般包括國債券即中央政府債券,地方政府債券和政府擔保債券。
2.公司債券.是企業所發行的,在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證。
3.金融債券.是指銀行及其他金融機構所發行的債券。
債券具有如下特點：
(1)收益穩定性；(2)投資風險小。
二、債券的評估
(一)上市債券的評估_
1.上市債券的評估方法及其適用條件:
(1)如果該種債券可以在市場上流通買賣,并且市場上有該種債券的現行市價,則在正常情況下,上市債券的現行市場價格可以作為它的評估值.
(2)當證券市場投機嚴重,債券價格嚴重扭曲,債券價格與其收益現值嚴重背離時,對上市債券的評估,可參照非上市債券的評估方法.
2.具體注意事項
(1)上市交易的債券的現行價格,一般是以評估基準日的收盤價確定評估值。
(2)評估人員應在評估報告中說明所用評估方法和結論,并申明該評估結果應隨市場價格變動而予以調整。
(3)應當強調指出,不論按什么方法評估,已上市債券的評估值一般不應高于證券交易所公布的同種債券的賣出價。
(二)非上市債券評估
不能進入市場自由買賣的債券,無法通過市場取得現行市價,主要采用收益法進行評估。
●股票投資的評估
一、股票投資的特點_
股票是股分公司發給出資人的股份所有權的書面憑證,股票表明子公司與股東的約定關系,實質上是一種特殊的信用工具。
股票的各類很多,按不同標準要以有以下分類：
(1)按票面是否記名,分為記名股票和無記名股票。
(2)按有無票面金額,分為面值股票和無面值股票。
(3)按股利分配必剩余財產分配順序,分為普通股,優先股和后配股。
(4)按股標是否上市面上,分為上市股票和非上市股票。
(5)按投資主體不同,可分為國家股,法人股,個人股和外資股。
股票不僅種類多,而且有多種價格,包括：
(1)票面價格；
(2)發行價格；
(3)賬面價格；
(4)清算價格；
(5)內在價格；
(6)市場價格。
二、股票投資評估
（一）上市股票的評估
上市股票是批企業公開發行的,可以在股票市場上自由交易的股票.在交易正常條件下,股票的市場價格基本上可以作為評估股票的依據。
（二）非上市股票的評估
非上市交易的股票，一般采用收益法評估。
●股權投資的評估
一、股權投資的形式
企業以直接投資形式進行股權投資,主要是由于組建聯企業,合資經營企業或合作經營企業等而進行的投資。
投資收益分配形式比較常見的有：
1.按投資方投資額占被投資企業實收資本的比例,參與被投資企業凈收益的分配。
2.被投資企業的銷售收或利潤的一定比例提成。
3.按投資方出資額的一定比例支付資金使用報酬等。
二、股權投資的評估方法
對于股權投資,無論采取什么樣的收益分配形式,其評估方法一般都應選用收益法。
直接投資的分類及其評估方法：
(1)直接投資由于投資比重不同,可以分為全資投資,控股投資和非控股投資.
(2)全資企業和控股企業的評估
①全資企業
應對被投資企業進行整體評估,評估人員現場實地核查其資產和負債情況,并采用整體企業評估方式評估確定其凈資產額,全資企業的凈資產額,即為對該企業直接投資的評估值.(對被投資企業進行整體評估,評估全資企業的凈資產額的價值)
②控股企業
應按企業股權比例計算應分得的凈資產額,即為對該企業投資的評估值.
③如果被投資企業經過評估,凈資產額為零,或為負值時,對該企業的直接投資的評估值為零值.
(3)對非控股的直接投資
①一般應采用收益法進行評估,即根據歷史上的投資收益和被投資企業的未來經營情況及風險,預測長期投資的未來收益,用適當的折現率折算為現值,得出評估值.再根據直接投資所占的份額,計算確定評估值。
②對投資份額很小,或直接投資發生時間不長,被投資企業資產賬實基本相符的,則可根據核實后的被評估企業經過注冊會計師審計的資產負債表上的凈資產數額,再根據投資方應占的份額確定評估值。
●遞延資產的評估
一、遞延資產及其確認
遞延資產是指不能計入當期損益,應當在以后若干會計年度內分期攤銷的各項費用支出,包括開辦費,租入固定資產的改良支出,公司新股發行費,產品開發費用等
作為資產評估對象的遞延資產的界定
遞延資產評估的根本標準是在評估基準日后,只有能為新的產權主體產生利益時,且與其他評估對象沒有重復的資產和權利,才能界定為遞延資產的評估對象.
二、遞延資產的評估方法_
遞延資產評估的根本標準是在評估基準日后,只有能為新的產權主體產生利益時,才能界定為遞延資產的評估對象.對遞延資產進行評估,其主要依據有三個.
1.遞延資產未來要產生效益的時間,應作為對其評估的主要依據._
如果在評估基準日后,沒有尚存的資產和權利時,只是因為數額過大才采用分期攤銷的辦法,不應計算其評估值。
2.遞延資產在未來單位時間內(每年,月)可產生的效益或可節約的貨幣支出額,取決于：
遞延資產發生時預付費用的數額、預付費用取得某項服務權利持續的時間、評估基準日后該項服務權利尚剩余的時間。
3.遞延資產在評估基準日后所能產生的效益,是否需要考慮其貨幣時間價值,主要應根據新的產權主體在未來受益期的長短。
一般來說,在一年以內的不予考慮;超過一年的,視其具體內容,數額大小,以及市場行情變化趨勢而定.
舉例：某被評估企業因產權變動,涉及到遞延資產評估,截止到評估基準日,企業遞延資產科目賬面借方余額為136萬元,其中營業室裝飾性費用82萬元;預付房租36萬元,租期3年,租賃期尚余2年,已攤銷20萬元,賬面余額16萬元;長期借款利息38萬元。
評估人員經過調查分析,根據評估基準日能否產生經濟效益為標準,對其遞延資產進行評估.
(1)營業室裝飾性費用,已在固定資產價值評估中體現,本項目評估值為零.
(2)預付房租,租期3年,使用權尚剩余2年,則:
評估值=36÷3×2=24(萬元)
(3)借款利息屬期間費用,其效益在評估基準日以前業以體現.應按零評估值處理.
評估結論：企業遞延資產評估值為24萬元.
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